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国泰淘金互联网债券型证券投资基金

来源:本站原创  作者:admin  更新时间:2021-11-24  浏览次数:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金合同生效日为2013年11月19日,截止至2014年9月30日,本基金运作时间未满一年。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  当前宏观经济形势处于经济增速换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加的阶段;在系列稳增长以及以降低实体经济融资成本为目标的货币政策措施的作用下,2014年三季度,经济领先指标震荡反复,经济同步指标再创新低。

  三季度,债券市场的表现先抑后扬。由于预期稳增长措施将支撑基本面逐步回升,7月份债券市场以债券收益率震荡上行的调整为主;之后稳增长政策力度差于预期,以及7、8月份经济同步指标继续下行,通胀指标保持低位,经济基本面转好预期瞬间得到证伪,8、9月份债券收益率下行并再创年内新低,债券牛市行情继续。其中,银行间10年期国开金融债到期收益率从6月底的4.96%回升到7月份5.36%的高点,之后持续回落至9月底 4.7%的水平;城投类信用债一如既往的受到追捧,但不同信用资质的券种分化较大。

  今年三季度,本基金严格按照基金契约要求,在基金规模较为稳定的前提下,结合市场走势的判断,保持一定比例的杠杆,灵活调整久期,获得爬楼梯式的净值增长表现,为持有人获取持续稳定的投资回报。

  本基金在2014年第3季度的净值增长率为2.02%,同期业绩比较基准收益率为1.01%。

  在新一届政府的执政理念下,经济增长更加重视质量、不过分追求经济增速,经济增长的动力主要依靠内需驱动,坚持结构调整和改革发展,即宏观经济正在进入一个持续时间较长的“新常态”。在此背景下,货币政策框架将跟随调整,更加注重使用价格型货币政策工具,按照调控“短端利率走廊、中期政策利率”的传导机制,实现金融支持实体经济脆弱部门的政策目标;财政政策方面积极推进财税体制改革。

  在货币政策预期相对稳定的前提下,经济基本面的波动方向对债券收益率走势的影响权重相对上升。当前市场对经济基本面走势的分歧集中于对房地产市场走势的判断,我们认为四季度稳定房地产市场的政策工具储备较多,经济基本面被稳住为大概率事件,如果没有进一步的货币政策全面放松的迹象,预计四季度债券收益率以震荡调整为主。另外,银行间投资者结构的变化,例如商业银行理财规模的壮大等,使得驱动债券收益率曲线期限利差和信用利差变动规律的逻辑发生了较大变化,收益率曲线异常平坦或将保持较长时间。

  投资操作方面,在跟踪经济增长、通胀、货币政策操作和资金价格的基础上,本基金投资组合以中短久期交易所可质押城投债和产业债为底仓,杠杆灵活调整,杠杆资金以配置短融为主,辅助波段操作利率债,在控制回撤幅度的前提下实现基金资产净值的稳定增长。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

  本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。

  5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金。

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。